Cargotec sijoituskohteena

Satamissa: Kalmar

Loppumarkkinat: ​Satamat, terminaalit, jakelukeskukset

Markkina-asema: 1. / 2.

​Keskeiset menestystekijät ja niitä tukevat megatrendit:

• ​Globalisaation ja kasvavan keskiluokan ansiosta kasvava maailmankauppa
• Konttiliikenteen kasvu, suuremmat laivat vaativat investointeja satamissa, satamien on tehostettava toimintaansa automatisoimalla, työturvallisuuden merkitys korostuu

Kilpailuedut:

• ​​Tunnettu premium-tuotemerkki
• Ohjelmistoalan markkinajohtaja
• Tarjoaa täydellistä automaatioratkaisua (laitteet, ohjelmistot ja automaatio, huolto)
• Kevyeen taseeseen perustuva liiketoimintamalli

Teillä: Hiab

Loppumarkkinat:​ Rakennus-, jakelu-, metsätalous-, puolustus- sekä jätteenkäsittely- ja kierrätysala

Markkina-asema:1. / 2.

​Keskeiset menestystekijät ja niitä tukevat megatrendit:

• Rakennusalan kasvu väestönkasvun ja kaupungistumisen myötä
• Jakelutapojen ja -menetelmien muutos
• Kasvava jalansija kehittyvissä maissa

Kilpailuedut:

• Hiab on toinen kahdesta suuren luokan kansainvälisistä toimijoista
• Monipuolinen tuotevalikoima
• Kevyt taserakenne, tehokas kokoonpano

Merillä: MacGregor

Loppumarkkinat: Merikuljetusala ja offshore-ala

Markkina-asema:1. / 2.

​Keskeiset menestystekijät ja niitä tukevat megatrendit:
​Globalisaation ja kasvavan keskiluokan ansiosta kasvava maailmankauppa, öljyn hinta

Kilpailuedut:
​Kevyt taserakenne, teknologiajohtaja, globaalisti lähellä asiakkaita (telakat ja varustamot), alan osaaminen

Cargotec vahvistaa MacGregoria ostamalla TTS Groupilta marine- ja offshore -liiketoiminnot (8.2.2018)

Cargoteciin kuuluva MacGregor on ostanut TTS Groupin pääliiketoiminnot. Kauppa tiedotettiin 8.2.2018. TTS Group tarjoaa lastinkäsittelylaitteita ja huoltopalveluja kauppa- ja offshore-aluksiin maailmanlaajuisesti. Kiinan kilpailuviranomaiselta (SAMR) saadun hyväksynnän jälkeen (tiedotelinkki alempana) MacGregorilla oli kaikki tarvittavat viranomaishyväksynnät kaupan loppuunsaattamista varten. Kauppa saatettiin loppuun 31.7.2019.

• Tiedote 8.2.2018: Cargotec vahvistaa MacGregoria ostamalla TTS Groupilta marine- ja offshoreliiketoiminnot
• Tiedote 6.11.2018: Cargotec sai hyväksynnän Saksan kilpailuviranomaiselta TTS:n marine- ja offshore -liiketoimintojen kaupalle (englanniksi)
• Tiedote 27.12.2018: MacGregor sai Etelä-Korean kilpailuviranomaiselta hyväksynnän TTS Groupin marine- ja offshore-liiketoimintojen ostolle
• Tiedote 15.7.2019: Cargotecin MacGregor on saanut hyväksynnän Kiinan kilpailuviranomaiselta TTS Groupin marine- ja offshoreliiketoimintojen ostolle: synergia-arvio päivitetty
• Tiedote 31.7.2019: Cargotecin MacGregor saattaa päätökseen TTS Groupin marine- ja offshoreliiketoimintojen oston
• Esitys kaupasta (8.2.2018, englanniksi)

Yritysostostrategiassaan Cargotec keskittyy liiketoimintaa täydentäviin yritysostoihin. Kalmarissa painopisteet ovat jalansijan kasvattamisessa uusilla markkinoilla sekä ohjelmistoliiketoiminnan tarjooman lisäämisessä. Hiab keskittyy kasvattamaan maantieteellistä läsnäoloaan sekä tuotteidensa tarjoomaa, kun taas MacGregor hakee kasvua taloudellisesti vaikeassa tilanteessa olevista yhtiöistä sekä ohjelmistojen ja älykkään teknologian tuottajista.

Tämä sivu sisältää pörssi- ja lehdistötiedotteina julkaistut tilaukset, poislukien pienemmät tilausjulkistukset. Ensimmäisen sarakkeen linkit vievät kunkin tilauksen julkaisutiedotteeseen.

 
Viimeisimmät tiedotteet löytyvät täältä.

*Ilman uudelleenjärjestelykuluja

*Vuoden 2017 luvut on päivitetty IFRS 15 mukaisiksi
** Hallituksen ehdotus

*Ohjelmistoliiketoiminnan liikevaihtoon sisältyvät Navis-liiketoimintayksikkö ja automaatio-ohjelmistot

Vuoden 2017 luvut on päivitetty IFRS 15 mukaisiksi ja laskettu käyttäen maaliskuussa 2018 julkaistuja uusia määritelmiä laite-, huolto- ja ohjelmistoliiketoiminnoille.

Kontinkäsittelyvolyymi

Lähde: figures 2014, 2019-2021 Drewry: Container forecaster Q3 2017
2015-2018 Drewry: Container forecaster Q4 2017
2012-2013 Drewry Global Container Terminal Operators Annual Report 2013

Rakennusteollisuuden aktiivisuus 

Lähde: Oxford Economics: Industry output forecast  9/2018

Laivanrakennus

Pitkäaikaiset sopimukset
2015-2024

Seuraavat ulkopuoliset organisaatiot tuottavat hyödyllistä tietoa sekä Cargotecin että liiketoiminta-alueiden markkinoista. Pääset käsiksi näihin materiaaleihin alla olevien, kunkin organisaation nettisivuille ohjaavien linkkien kautta.

Drewry - Tietoa ja analyysejä laivaliikenneteollisuudesta, muun muassa laskelmia tulevista maailmanlaajuisen konttiliikenteen volyymeistä.

Oxford Economics - Ennustamisen ja kvantitatiivisen analyysin johtava toimija globaalisti. Esimerkiksi analyyseja rakennusteollisuuden aktiivisuudesta eri maantieteellisillä alueilla. 

Clarksons -  Maailman johtava integroitujen laivaliikennepalveluiden tuottaja. Clarkson tuottaa ennusteita esimerkiksi kauppalaiva- ja offshorelaivojen yksikkömääristä.

IHS Markit - Hyödyllisiä analyysejä meritoimialasta ja maailmankaupasta sekä autoteollisuudesta.

Tutkimus- ja tuotekehitysinvestoinneissa keskitytään digitalisaatioon sekä kilpailukykyä ja tuotteiden kustannustehokkuutta parantaviin hankkeisiin.

Tutkimus- ja tuotekehitysmenot vuonna 2018 olivat 89,0 (92,5) miljoonaa euroa eli 2,7 (2,8) prosenttia liikevaihdosta. Taseeseen aktivoitiin 0,5 (0,5) miljoonaa euroa.

R&D liiketoiminta-alueittain vuonna 2018

Kalmar

Tuotelanseeraukset

• Ensimmäinen Kalmar Key -automaatioalustan sovellusavain. Kalmar Key on satamateollisuuden ainoa avoimia rajapintoja hyödyntävä automaatioalusta
• Ensimmäinen ratkaisu Kalmarin uuteen ekotehokkaaseen tuotevalikoimaan. Kalmar Eco -konttikurottaja vähentää merkittävästi laitteen polttoaineenkulutusta ja -kustannuksia sekä hiilidioksidipäästöjä
• Sähkökäyttöinen Kalmar Ottawa -terminaalitraktori, jonka täysin sähkökäyttöinen voimansiirto ei tuota päästöjä käyttökohteessa
• Pikalatausteknologiaa hyödyntävä automaattinen kuljetusvaunu Kalmar FastCharge AGV (Automated Guided Vehicle, AGV). Laitteen ekotehokas sähköinen voimajärjestelmä hyödyntää viimeisintä litiumioniakkuteknologiaa
• Uusimman sukupolven kontti- ja kuljetuslukit, jotka tarjoavat parempaa toimintavarmuutta, tehokkuutta, ajomukavuutta ja turvallisuutta muun muassa sähköjärjestelmiin ja ajovaloihin tehdyin parannuksin

Muut toimet

• Uusi innovaatiokeskus Ljungbyssä Etelä-Ruotsissa, joka keskittyy pienempien lastinkäsittelylaitteiden ja niiden huoltopalveluiden digitalisointiin ja tuotekehitykseen
• Kalmar sitoutuu vähentämään lastinkäsittelystä syntyviä päästöjä edistämällä ekotehokkaita teknologioita. Sitoumuksen mukaisesti vuoteen 2021 mennessä Kalmarin koko tuotevalikoimasta on tarjolla sähkökäyttöiset versiot

Hiab

Tuotelanseeraukset

• JONSEREDin kierrätysnostureiden valikoimaa laajennettiin uudistamalla neljää mallia ja tuomalla markkinoille kaksi uutta mallia: 1250RZ ja 1500RZ
• Hiab toi HiConnect™ -tarjontansa kaupallisille markkinoille. HiConnectin avulla yritykset saavat reaaliaikaista tietoa ajoneuvokantansa ja kuormankäsittelylaitteidensa käytöstä ja käyttöasteesta
• Hiab toi markkinoille uudistetun HIAB-kuormausnostureiden sarjan 4–11 tonnimetrin kapasiteettiluokkaan
• Hiab esitteli uuden MOFFETT M5 NX -ajoneuvotrukin. Uusi malli on suunniteltu erityisesti keskiraskaisiin ja raskaisiin kuormaustehtäviin
• Uusi MULTILIFT COMMANDER -kontinkäsittelylaite tuotiin markkinoille. Sen avulla voidaan käsitellä kontteja turvallisesti ja tehokkaasti siellä, missä ei ole laitteita konttien lastaamiseen kuorma-auton kyytiin tai kyydistä

Muut toimet

• Helmikuussa Hiab avasi Vision Lab -yksikön Hudiksvallissa, Ruotsissa sijaitsevan tutkimus- ja tuotekehityskeskuksen yhteyteen
• Hiabin tuotelinjoille myönnettiin heinäkuussa uudet, entistä tiukemmat laadunvarmistus-, kestävyys- ja turvallisuus-ISO-sertifikaatit, jotka korvasivat aikaisemmat Hiab-laajuiset ISO-sertifioinnit
• Hiabin varaosia myyvä verkkokauppa laajeni ja toimii nyt 46 maassa
• Hiab avasi Alankomaiden Meppelissä uuden asennus- ja osaamiskeskuksen
• Hiab lanseerasi MULTILIFT-koukkulaitteet Yhdysvaltojen markkinoille

MacGregor

• Suomi–Singapore Maritime innovation camp -tapahtumassa syyskuussa Singaporessa etsittiin keinoja parantaa ahtaajien työskentelyolosuhteita. MacGregor oli toinen tapahtuman yrityskumppaneista PSA Corporationin lisäksi

• MacGregor esitteli uuden irto- ja kappaletavaran Breakbulk Optimiser -lastausratkaisun, jonka avulla operaattorit voivat nopeasti optimoida ja suunnitella monen erityyppisen irtolastin lastausjärjestelyn
• MacGregor on kehittänyt uuden järjestelmän tehostamaan ro-ro-alusten tehokkuutta sekä satamassa että matkan aikana
• MacGregorin ja China State Shipbuilding -konsernin (CSSC) Nanjing Luzhou Machine Co., Ltd.:n (LMC) ensimmäinen yhteisyritys avattiin Kiinassa
• MacGregor ja SeaFocus ilmoittivat yhteistyösopimuksesta, joka tukee yrityksiä uusien yhteistyömallien luomisessa kauppamerenkulun hyödyksi ja toimialan innovaatioiden edistämiseksi

 Analyytikot

Alla listatut analyytikot seuraavat käsityksemme mukaan säännöllisesti Cargotec Oyj:tä. Lista ei välttämättä ole täydellinen. Listassa luetellut analyytikot seuraavat Cargotecia omasta aloitteestaan. Cargotec ei vastaa heidän kannanotoistaan. 

Konsensusennuste löytyy täältä.

Kestävän kehityksen edistäminen on Cargotecille suuri liiketoimintamahdollisuus, sillä on selvää, että toimiala on tehoton. Pelkästään tyhjien konttien kuljettaminen aiheuttaa vuodessa 19 miljoonaa hiilidioksidiekvivalenttitonnia, kun taas jotkut laskelmat näyttävät tehottomuuksien aiheuttavan 17 miljardin euron kulut toimialalle. Näemme kasvavan tehokkuuden vaatimuksen suurena liiketoimintapotentiaalina, mikä samalla tarkoittaa päästöjen laskemista. Liiketoimintamme kasvu tulee jatkossa kasvavasta kysynnästä toiminnallisessa tehokkuudessa, elinikäisten ratkaisujen nopeasta lisääntymisestä sekä kasvavista konttimääristä.

Toisaalta meidän täytyy pitää huolta myös läpinäkyvästä ja reilusta hallinnosta, tehokkaasta ympäristö-, terveys- ja turvallisuusasioiden hallinnasta, tiukasta puuttumisesta sääntöjen vastaiseen toimintaan, sekä selkeästä hankintaprosessien johtamisesta. Näemme nämä seikat tärkeinä menestyksen saavuttamiseksi ja elinehtona toimimiseksi markkinoilla, jossa vastuullisuudella on kasvava merkitys.

Kasvavaa tehokkuutta asiakkaille ekotehokkaiden ratkaisujen tuoteryhmällä

Cargotecissa halu lisätä konttivirtojen vastuullisuutta ei ole tyhjää puhetta. Olemme nimittäin luoneet tuoteryhmän ratkaisuista, jotka parantavat asiakkaiden toimintaan, päästöihin ja resursseihin liittyvää tehokkuutta. Ympäristöteollisuudessa tuotteemme ja ratkaisumme parantavat koko teollisuuden tehokkuutta. Investoinnit tutkimukseen ja tuotekehitykseen sekä digitalisaatioon takaavat lisääntyvän kasvun ekotehokkaiden ratkaisujen tuoteryhmässä.

Tuotteidemme käyttö on järkevää, sillä ratkaisumme auttavat asiakkaita

• vähentämään polttoaineen kulutusta,
• pienentämään päästöjä,
• parantamaan kilpailukykyä tehostamalla toimintaa sekä
• vähentämään tarpeettomia konttien liikkeitä lastinkäsittelyssä ja minimoimaan ympäristövaikutuksia suhteessa siirrettyjen konttien määrään.

Cargotecin ekotehokkaiden ratkaisujen tuoteryhmän osuus kokonaisliikevaihdosta oli 21 prosenttia vuonna 2018 (2017: 18).

• Näkyvyys tunnistaa resurssien ja polttoaineen käytön tehottomuudet
• Ohjelmisto- ja suunnittelujärjestelmä

• Tuotteita toiminnan tukemiseksi mm. uusiutuvaan energiaan, päästöjen hallintaan, puhtaampiin teknologioihin ja tuotteisiin sekä resurssienhallintaan liittyvillä toimialoilla

• Teknologiaa polttoaineiden käytön tehostamiseksi ja päästöjen vähentämiseksi
• Tuotteita ominaisuuksilla, jotka vähentävät polttoaineen kulutusta ja mahdollistavat, että laivoissa olevat sähkötoimiset laitteet eivät tarvitse hydrauliikkaöljyä

• Tuotteiden elinkaaren pidentämisen mahdollistavat huoltopalvelut ja tuotemuunnokset
• Jälkiasennukset ja tuotemuunnokset

Työturvallisuus, toimitusketjun hallinta ja korkeat eettiset standardit

Kolme tärkeintä aluetta, joihin aiomme keskittyä toiminnassamme vuonna 2018 ovat työturvallisuus, toimitusketjun hallinta sekä uusiutuvilla energialähteillä tuotetun sähkön käytön lisääminen. Näiden lisäksi jatkamme laaja-alaista työtä korruption kitkemiseksi, työntekijöiden sitouttamiseksi sekä ekotehokkaiden tuotteiden kehittämiseksi.

Seuraamme jatkuvasti suoriutumistamme ja asetamme vastuullisuustavoitteita, jotta varmistamme jatkuvan kehittymisen. Voit lukea lisätietoa vastuullisuustavoitteista osiosta Kestävän kehityksen toimintamme ja -tavoitteemme.

Cargotecin hallitus vahvisti 5.9.2017 taloudelliset tavoitteet Cargotecille. Tavoitteet ovat seuraavat:

• Kasvu nopeampaa kuin markkinoiden kasvu (ennallaan)
• Cargotecin liikevoittomarginaali 10 prosenttia 3–5 vuoden kuluessa
• 40 prosenttia liikevaihdosta huolto- ja ohjelmistoliiketoiminnasta, vähintään 1,5 miljardia euroa 3–5 vuoden kuluessa
• Kasvava osinko, joka on 30–50 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta, osingon maksaminen kahdesti vuodessa
• 15 prosentin tuotto sijoitetulle pääomalle (ROCE) 3–5 vuoden kuluessa
• Nettovelkaantumisaste (gearing) alle 50 % (ennallaan)

Taloudelliset tavoitteet kuvastavat Cargotecin parantunutta kannattavuutta ja lisääntynyttä vakautta. Asiakaslähtöisyys, huoltoliiketoiminta, digitalisaatio ja tuottavuus ovat Cargotecin strategian kulmakiviä, joilla pyrimme älykkään lastinkäsittelyn globaaliksi markkinajohtajaksi.

Kehittyminen kohti taloudellisia tavoitteita

Liikevoittomarginaali

ROCE (return on capital employed), vuositasolla, * ilman uudelleenjärjestelykuluja

Vuoden 2017 luvut on oikaistu IFRS 15 mukaisesti

Osinko

*Vuoden 2017 luvut on päivitetty IFRS 15 mukaisiksi
** Hallituksen ehdotus

Nettovelkaantumisaste

*Vuoden 2017 luvut on päivitetty IFRS 15 mukaisiksi

Cargotecin vuoden 2019 toinen neljännes oli kaksijakoinen. Suurimman liiketoiminta-alueemme Kalmarin tulos kehittyi vahvasti ja sen liikevoitto kasvoi 41 prosenttia. Myös Hiabin liikevoitto kasvoi ja oli toisella neljänneksellä kaikkien aikojen paras. Etenimme alkuvuoden aikana toimitusketjuun liittyvien haasteiden ratkaisemisessa. 

MacGregorin markkinatilanne sen sijaan jatkui haastavana, ja sen liikevoitto laski. Olemme leikanneet MacGregorin kustannuksia viimeisten vuosien aikana jo merkittävästi, ja tulemme jatkamaan toiminnan sopeuttamista myös vuoden 2019 toisella vuosipuoliskolla. Vahvistamme MacGregoria ostamalla TTS Groupilta sen marine- ja offshoreliiketoiminnot. Kaikki kaupan edellyttämät viranomaishyväksynnät on nyt saatu, ja arvioimme saavamme kaupan päätökseen 31.7.2019. Yritysoston tuomat skaalaedut antavat mahdollisuuksia toiminnan tuottavuuden parantamiseen ja globaalin aseman vahvistamiseen. Kahden alallaan johtavan yhtiön yhdistyminen tarjoaa meille erinomaiset edellytykset palvella asiakkaitamme entistä paremmin, vahvistaa kilpailukykyämme sekä jatkaa tuotteiden ja palveluiden kehittämistä.

Saatujen tilausten osalta kehitys jatkui hyvänä Hiabissa. Hiabin tilaukset kasvoivat 13 prosenttia vertailukauteen verrattuna. Kalmarin tilaukset laskivat odotetusti, sillä vertailukauden tilauskertymään sisältyi noin 80 miljoonan euron sopimus edistyksellisen automaatioratkaisun toimittamisesta Australiaan. MacGregorin tilaukset laskivat.

Kehitys huolto- ja ohjelmistoliiketoiminnassamme jatkui hyvänä. Huoltoliiketoiminnan saadut tilaukset kasvoivat kahdeksan prosenttia ja liikevaihto kasvoi viisi prosenttia. Ohjelmistoliiketoiminnan liikevaihdon kasvu oli 42 prosenttia. Viimeisten 12 kuukauden aikana huolto- ja ohjelmistoliiketoiminnan liikevaihto oli jo lähes 1,2 miljardia euroa, joten etenemme hyvin kohti 1,5 miljardin euron tavoitettamme.

Tässä osiossa on kysymyksiä Cargotecista sijoituskohteena. Kysymykset on jaoteltu kategorioihin, jotka löytyvät navigaatiosta. Jos et löydä vastausta kysymykseesi täältä, voit kääntyä Cargotecin sijoittajapalveluiden puoleen. 

Yleistietoa Cargotecista

1. Mitkä ovat Cargotecin taloudelliset tavoitteet?

Cargotecin hallitus on vahvistanut taloudelliset tavoitteet Cargotecille. Tavoitteet ovat seuraavat:

• Kasvu nopeampaa kuin markkinoiden kasvu (ennallaan)
• Cargotecin liikevoittomarginaali 10 prosenttia 3–5 vuoden kuluessa
• 40 prosenttia liikevaihdosta huolto- ja ohjelmistoliiketoiminnasta, vähintään 1,5 miljardia euroa 3–5 vuoden kuluessa
• Kasvava osinko, joka on 30–50 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta, osingon maksaminen kahdesti vuodessa
• 15 prosentin tuotto sijoitetulle pääomalle (ROCE) 3–5 vuoden kuluessa
• Nettovelkaantumisaste (gearing) alle 50 % (ennallaan)

Lue lisää Cargotecin taloudellisista tavoitteista sekä kehityksestä tavoitteiden saavuttamiseksi täältä. 

2. Mitkä ovat Cargotecin liiketoiminta-alueet?

Cargotecin liiketoiminta-alueet ovat Kalmar, Hiab ja MacGregor. Kalmarin tarjonta kattaa alaa muokkaavat, kestävät kontinkäsittelylaitteet ja terminaaliautomaatioratkaisut, ohjelmistot ja palvelut; Hiab on kuormankäsittelyratkaisujen globaali markkinajohtaja, ja MacGregor tarjoaa maailmanluokan ratkaisut ja palvelut laivojen lastinkäsittelyyn ja offshore-kuormankäsittelyyn.

3. Mitkä ovat Cargotecin tärkeimmät asiakassegmentit?

Liiketoiminta-alueet palvelevat eri asiakassegmenttien tarpeita. Tärkeimmät asiakkaat liiketoiminta-alueittain on listattuna täällä. 

4. Missä kaikkialla maailmassa Cargotecilla on toimintaa?

Cargotec toimii yli 100 maassa. Vuonna 2018 49 prosenttia liikevaihdosta tuli Euroopan, Lähi-Idän ja Afrikan alueelta, 31 prosenttia Amerikoista ja 24 prosenttia Aasian ja Tyynenmeren alueelta.

5. Milloin Cargotec perustettiin?

Cargotec yhtiönä syntyi vuonna 2005, kun Kone Oyj jakautui kahdeksi pörssiyhtiöksi, Cargoteciksi ja uudeksi KONEeksi. Cargotecin historia voidaan kuitenkin jäljittää sataa vuotta aikaisemmaksi, kun Kalmar - yksi Cargotecin kolmesta liiketoiminta-alueesta - aloitti toimintansa.

Lue lisää Cargotecin historiasta. 

6. Kuinka monta ihmistä työskentelee Cargotecissa?

Cargotecissa työskenteli 11 987 työntekijää vuonna 2018.

7. Kuinka suuri osa Cargotecin liikevaihdosta ohjataan tutkimukseen ja tuotekehitykseen?

Vuonna 2018 tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat 89,0 miljoonaa, vastaten 2,7 prosenttia liikevaihdosta.